शेयर्स प्लेजिंग क्या है ? शेयर्स प्लेज करके ट्रेडिंग कैसे करें ?

दोस्तों, आज हम यहां पर मिलकर, "Shares Pledge in Hindi. शेयर्स प्लेजिंग क्या है ? शेयर्स प्लेज करके ट्रेडिंग कैसे करें ?" यह समझेंगे।

 इसमें शेयर्स प्लेज की खूबियाँ और कमिया जानेंगे। शेयर्स प्लेज करना कब सही हो सकता है? इसके बारे में जानकारी लेंगे। तो आइए शुरू करते है। 

Stock Market Shares Pledging in Hindi.

ज्यादातर बार शेयर्स प्लेजिंग का इस्तेमाल कंपनी के प्रमोटर्स लोन लेने के लिए करते हैं। हम शेयर होल्डर्स भी अपने पोर्टफोलियो के शेयर्स प्लेज करके ट्रेडिंग के लिए पैसा उपलब्ध कर सकते हैं। 

 

शेयर्स प्लेजिंग क्या है?

स्टॉक मार्केट इन्वेस्टमेंट के तौर पर जो शेयर्स पोर्टफोलियो में रखे हुए होते हैं। उन्हें ब्रोकर के पास गिरवी रखकर, स्टॉक मार्केट में ट्रेडिंग करने के लिए कैपिटल उपलब्ध किया जाता है। इसे शेयर्स प्लेजिंग कहा जाता है। 

"शेयर्स प्लेजिंग में लोन लेने के लिए कॉलेटरल के तौर पर शेयर्स गिरवी रखे जाते हैं।"

शेयर गिरवी रखने में लोन के लिए शेयर्स गिरवी रखना शामिल है। यह इस प्रकार काम करता है। 

गिरवी रखने का समझौता

कोई व्यक्ति या कंपनी लोन के बदले में अपने शेयर ऋणदाता को गिरवी रखने के लिए सहमत होती है।

लोन का वितरण

ऋणदाता गिरवी रखे गए शेयरों के मूल्य के आधार पर लोन की अमाउंट प्रदान करता है।

संपार्श्विक सुरक्षा (Collateral Security)

ऋणदाता ब्रोकर सुरक्षा के रूप में शेयर रखता है। यदि उधारकर्ता ऋण चुकाने में विफल रहता है, तो लोन की अमाउंट वसूलने के लिए शेयर बेच सकते है।

लोन रीपेमेंट

यदि लोन लेने वाली पार्टी लोन को चुकाता है, तो उन्हें अपने शेयर वापस मिल जाते हैं। यदि वे चूक करते हैं, तो ऋणदाता बकाया लोन को कवर करने के लिए शेयर बेच सकता है।

            इसमें ब्रोकर, शेयर होल्डर्स को उनके शेयर्स के मूल्य के 60% से 80% तक का अमाउंट उनके ट्रेडिंग अकाउंट में उपलब्ध कराते हैं। इन पैसों से स्टॉक मार्केट में इंट्राडे ट्रेडिंग की जा सकती है। 

शेयर्स प्लेजिंग की पात्रता

1 ) आयु (Age) - आयु 21 वर्ष से 70 वर्ष के बिच होनी चाहिए। 

2 ) क्रेडिट स्कोर - हमारा CIBIL या क्रेडिट स्कोर 701 या इससे अधिक होना चाहिए। 

3 ) राष्ट्रीयत्व - हम निवासी या अनिवासी भारतीय होने चाहिए। 

शेयर्स प्लेज कैसे करे?

 

उदाहरण

मान लीजिए कि, हमने ABC कंपनी के 1,000 लॉन्ग टर्म निवेश के लिए अपने पोर्टफोलिओ में रखे हैं, जिनकी वर्तमान कीमत Rs.50 प्रति शेयर है। हमें ट्रेडिंग के लिए Rs.25,000 की आवश्यकता है, लेकिन हम अपने शेयर बेचना नहीं चाहते हैं। इसके बजाय, हम लोन लेने के लिए अपने शेयर्स गिरवी रखने का निर्णय लेते हैं।

स्टेप बाय स्टेप प्रोसेस

1 ) लोन की अमाउंट निर्धारित करें

हम जो लोन ले सकते हैं, वह गिरवी रखे गए शेयर्स के मूल्य और ऋणदाता की मार्जिन आवश्यकताओं पर निर्भर करती है। यहाँ पर मान लें कि, ऋणदाता स्टॉक ब्रोकर गिरवी रखे गए शेयर्स के मार्केट वैल्यू के 60% के आधार पर लोन देता है।

गिरवी रखे गए शेयरों का बाजार मूल्य

1,000 शेयर × Rs.50/शेयर = Rs.50,000

लोन टू वैल्यू रेश्यो (LTV): 60%

अधिकतम लोन की राशि = 60% × Rs.50,000 = Rs.30,000

इस मामले में, हम Rs.30,000 तक लोन ले सकते हैं। हालाँकि, हमें केवल Rs.25,000 की आवश्यकता है, इसलिए आप उस राशि को लेने का निर्णय लेते हैं।

2. अपने शेयर गिरवी रखें

हमें स्टॉक ब्रोकर के साथ शेयर्स गिरवी रखने का समझौता करना होता हैं। हम Rs. 25,000 के लोन के लिए कंपनी ABC के अपने 1,000 शेयर्स गिरवी रखने के लिए तैयार हैं।

3. लोन का वितरण

ऋणदाता आपके खाते में Rs.25,000 स्थानांतरित करता है। अब हमारे पास अपने ट्रेडिंग के लिए कैपिटल उपलब्ध है जबकि, हमारे शेयर हमारे पास रहते हैं लेकिन उन्हें कोलैट्रल के रूप में रखा जाता है।

4. स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग

अब हम इस कैपिटल के साथ ट्रेडिंग कर सकते है। 

5. गिरवी रखे गए शेयर्स वापस लेना

एक बार जब हम लोन चुका देते है, तब ब्रोकर, ABC कंपनी के हमारे 1,000 शेयर जारी कर देता है। अब हमारे पास पहले जितने ही शेयर हैं, साथ ही हमारे ट्रेडिंग से होने वाला कोई भी लाभ भी।

शेयर्स प्लेज करके ट्रेडिंग कैसे करें ?

स्टॉक ब्रोकर के माध्यम से प्राप्त लोन, आमतौर पर मार्जिन खाते के माध्यम से, इंट्राडे ट्रेडिंग से परे विभिन्न प्रकार के इंवेस्टमेंट्स के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। 

        कुछ ब्रोकर्स के पॉलिसी के अनुसार, इन पैसों से किसी और शेयर में पोजीशनल बायिंग नहीं की जा सकती। या फिर इन्वेस्टमेंट लिए यह पैसा इस्तेमाल नहीं कर सकते हैं। 

स्टॉक में निवेश

दीर्घकालिक और अल्पकालिक दोनों रणनीतियाँ।

स्विंग ट्रेडिंग

हम मध्यम अवधि की ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी के साथ स्विंग ट्रेडिंग कर सकते है।

इंट्राडे ट्रेडिंग

हम डे ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी के साथ इंट्राडे ट्रेडिंग कर सकते है।

म्यूचुअल फंड और ईटीएफ

विविधीकरण डायवर्सिफिकेशन प्राप्त करें और संभावित रूप से कम जोखिम प्राप्त करें।

ब्रोकर नीतियाँ (Broker Policies)

हम सुनिश्चित करें कि, अपने ब्रोकर की पॉलिसी में क्या-क्या करना मंजूर है।

अपनी ट्रेडिंग और इन्वेस्टमेंट की सावधानीपूर्वक योजना बनाकर और लोन लेकर ट्रेडिंग करने के रिस्क को विचार में लेते हुए काम करना चाहिए। इस तरह से हम अपने ट्रेडिंग निवेश अवसरों को बढ़ाने के लिए लोन से प्राप्त कैपिटल का प्रभावी ढंग से उपयोग कर सकते हैं।

शेयर्स प्लेज की खूबियाँ

1 ) कंपनी के प्रमोटर्स और शेयर होल्डर्स को कैश का इंतजाम करने के लिए यह एक बहुत ही बढ़िया सुविधा है। इससे लोन आसानी से पास हो जाता है। 

2 ) इससे इन्वेस्टमेंट भी बरकरार रहेगी और ट्रेडिंग करके भी हम पैसे कमा सकते हैं। 

3 ) प्लेज किए गए शेयर्स का मालिकाना हक़ शेयरहोल्डर्स के पास ही रहता है। 

4 ) शेयर्स प्लेज किए हुए हो और डिविडेंड जारी किया जाए तो वह डिविडेंड भी शेयर होल्डर्स को ही मिलता है। 

शेयर्स प्लेज की कमिया

कंपनी प्रमोटर्स के उदाहरण में ऐसा देखा जाता है कि, अगर किसी कंपनी के प्रमोटर्स अपने शेयर्स गिरवी रखते हैं और लोन उठाते हैं। ताकि कंपनी के वर्किंग कैपिटल की जरूरत को पूरा किया जाए। 

        तो यह कंपनी के फंडामेंटल एनालिसिस में खराब सिग्नल माना जाता है। क्योंकि यह कैपिटल क्रंच और कंपनी की खराब आर्थिक हालात को सूचित करता है। 

रिटेल इन्वेस्टर के लिए रिस्क

बाजार में उतार-चढ़ाव

यदि गिरवी रखे गए शेयर्स की कीमत कम होती है, तो ऋणदाता और ज्यादा कोलैटरल या कुछ अमाउंट की मांग कर सकता है। 

उदाहरण

उदाहरण के लिए, यदि ABC कंपनी के शेयर की कीमत Rs.40 तक गिर जाती है, तो हमारे 1,000 शेयर्स का मूल्य Rs.40,000 है। 

उसी 60% LTV के साथ, अधिकतम मंजूर लोन राशि घटकर Rs.24,000 हो जाती है। ऐसे में हमें आवश्यक LTV अनुपात बनाए रखने के लिए या तो अधिक कोलैटरल प्रदान करने या Rs.6,000 चुकाने की आवश्यकता हो सकती है।

ब्याज दर (Interest Rate)

उधार लेने की लागत लोन के ब्याज से प्रभावित होती है। ब्रोकर 7% से 12% तक इंटरेस्ट चार्ज कर सकता है। उच्च इंटरेस्ट रेट्स लोन लेने की कुल लागत को बढ़ाती हैं और हमारे ट्रेडिंग से मिल सकने वाले लाभ को प्रभावित कर सकती हैं।

फ्रॉम 5 अप्रैल 2024 एसबीआइ 8.50% PA की दर पर लोन देता है। 

पंजाब नॅशनल बैंक 9.25% PA की दर पर लोन देता है।

इंडस इंड बैंक 9.51% PA की दर पर लोन देता है।

यस बैंक 9.75% PA की दर पर लोन देता है।

बैंक ऑफ़ बड़ोदा 9.90% PA की दर पर लोन देता है।

डिफ़ॉल्ट जोखिम

यदि हम लोन चुकाने में विफल रहते हैं, तो ब्रोकर को आपके गिरवी रखे गए शेयरों को बेचने का अधिकार है। यदि शेयर की कीमतों में गिरावट आई है, तो इससे नुकसान हो सकता है।

तरलता संबंधी चिंताएँ (Liquidity)

गिरवी रखे गए शेयर्स लोन के माध्यम से नकदी उत्पन्न कर सकते हैं, लेकिन स्टॉक मार्केट किसी बड़े इवेंट की वजह से जोरदार गिरावट दिखा रहा हो तो भी हम उन शेयर्स को समय रहते बेच नहीं सकते। 

शेयर्स प्लेज करना कब सही हो सकता है?

अब हम यहां पर समझेंगे कि, शेयर्स प्लेज करना कब सही साबित हो सकता है ? 

1 ) जब हम अपने लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट के गोल को हासिल करने के लिए शेयर्स लेकर रखते हैं। जिन्हें नजदीकी भविष्य में बेचने का हमारा कोई इरादा नहीं है ऐसे शेयर्स प्लेज करना सही साबित हो सकता है। 

2 ) यदि पोर्टफोलियो में लेकर रखे हुए शेयर्स बढ़िया परफॉर्मेंस कर रहे हो और स्टॉक मार्केट में आगे भी बेहतर परफॉर्मेंस की उम्मीद बन रही हो तो ऐसे शेयर्स को बेचने के बजाय उन्हें प्लेज करना सही साबित हो सकता है। 

शेयर्स प्लेजिंग के बारे में हमने यह जाना

हमने यह जाना कि, Stock Market में शेयर गिरवी रखना, लोन के लिए अपने शेयर्स को अस्थायी ट्रस्ट में रखने जैसा है। इसे एक उच्च-दांव वाले खेल में कोलैटरल के रूप में देखें, जहाँ हम ट्रेडिंग कैपिटल के लिए अपने शेयरों की सुरक्षा का व्यापार कर रहे हैं। 

        और हमने यह जाना कि, "जब तक हमारे शेयर गिरवी रखे जाते हैं, वे हमारे नाम पर रहते हैं, लेकिन लोन चुकाए जाने तक बंधे रहते हैं।" यह स्ट्रेटेजी ट्रेडिंग के लिए कैपिटल को अनलॉक कर सकती है और प्रॉफिट को बढ़ावा दे सकती है, लेकिन इसमें जोखिम भी है - यदि बाजार अस्थिर हो जाता है या हम डिफ़ॉल्ट हो जाते हैं, तो उन शेयर्स को ब्रोकर की तरफ से बेचा जा सकता है।